Gambling.com 2025年第三季度财务业绩分析：收益超预期但股价下跌

Gambling.com集团有限公司于11月13日发布了2025年第三季度财务业绩，明确显示每股收益(EPS)强劲增长。这家为iGaming行业提供数字服务的国际营销公司在泽西岛注册，在纳斯达克以GAMB为股票代码交易。

尽管盈利数据喜人，但该公司股价大幅下跌，盘前交易中下跌20.2%至5.45美元。

公司收入超过3800万美元

2025年第三季度，Gambling.com集团的每股收益达到稳健的0.26美元，较预期的0.17美元大幅增长52.94%。公司收入达到3898万美元，比预期的4125万美元低5.5%。Investing.com报道，与去年同期相比，收入增长了21%。

体育数据服务增长尤为显著，其收入增长了四倍。调整后EBITDA为1300万美元，比一年前增长3%。毛利率保持高位，为91.2%，自由现金流达到960万美元。

尽管EPS数据强劲，投资者对收入不足和增长放缓的潜在风险反应负面。GAMB股票在盘前交易中下跌20.2%，接近其年度低点。这一数字反映了市场对未来财务业绩和市场稳定性的担忧。

更新后的收入预测

鉴于第三季度业绩，公司已将全年收入预测修改为约1.65亿美元。2026年，预计收入将实现低两位数增长，体育数据服务将实现高两位数增长，营销业务则实现低两位数增长。公司计划将EBITDA利润率维持在30-35%。

首席执行官Charles Gillespie（如图所示）确信公司的产品策略是成功的关键："我们的产品是我们的优势。我们的解决方案与特斯拉一样出色，它将自己销售自己。"

首席财务官Elias Mark强调了财务模式的稳健性，指出强劲的现金流："结合健康的资产负债表和未使用的信贷额度，这为我们优化资本结构和提高股东价值提供了灵活性。"

iGaming营销面临的风险和挑战

未能达到收入目标可能对投资者信心产生负面影响，并导致Gambling.com集团股票波动。此外，全球层面还存在以下风险：

• 存在降低LTV（玩家生命周期价值）的风险，这可能影响iGaming行业营销公司的盈利能力。
• 对不相关营销渠道的依赖增加了收入波动性，降低了用户获取效率。
• 体育数据市场的竞争和饱和为增长和市场份额保持创造了额外挑战。

此外，谷歌预计在12月更新的算法可能会影响有机流量，这对于专注于SEO的公司尤为关键。

依靠多元化和产品开发投资

在电话会议中，分析师对营销方向的复苏和扩大管理交易服务的计划表现出特别兴趣。Gambling.com集团管理层对复苏充满信心。他们正依靠多元化和产品开发投资。

公司还对英国预算变化可能带来的后果做出了深思熟虑的回应。

尽管市场波动，Gambling.com集团继续展示强劲的财务表现，并押注于创新、多元化和北美市场的增长。

本文首次于2025年11月13日以俄语发布。