云顶马来西亚美国业务2024年第二季度预计实现强劲收益增长

根据Phillip Capital Research的最新报告，云顶马来西亚在美国的业务预计将在2024年第二季度带来更强劲的收益。2023年，美国的休闲和博彩业务约占云顶马来西亚总收入和EBITDA的18%至20%，凸显了其在集团财务表现中的重要性。

纽约视频博彩市场增长

根据《星报》的一份报告，云顶马来西亚位于纽约的视频博彩机(VGM)设施，包括纽约云顶世界和哈德逊谷云顶世界，已报告显著增长。2024年第二季度，这些设施的综合净赢利同比增长5.5%，超过纽约州4.3%的整体增长率。

表现最为出色的是哈德逊谷云顶世界，其净赢利同比增长19.4%。这一强劲表现使VGM的市场份额同比扩大了0.6个百分点。

云顶卡茨基尔面临的挑战

尽管取得这些增长，但由云顶帝国度假村拥有的云顶卡茨基尔世界在今年第二季度的博彩总收入(GGR)同比下降约8%。这一下降归因于老虎机和桌面游戏GGR的减少。

随着GGR环比保持平稳，帝国度假村2024年第二季度的EBITDA预计将与第一季度相似，约为300万美元（270万欧元）。然而，云顶马来西亚美国业务的整体表现预计将会改善，保持其对集团收入和EBITDA的重要贡献。

纽约赌场牌照方面的积极发展

Phillip Capital Research还注意到纽约州博彩设施选址委员会更新了三个新赌场牌照申请请求的时间表，这是一个可能促使云顶马来西亚股票重新估值的催化剂。申请截止日期为2025年6月27日，预计在2025年12月1日做出决定，并于2025年12月31日前颁发牌照。这一时间表为云顶马来西亚未来在纽约的运营提供了更明确的路径，有可能在未来几年增加显著的EBITDA贡献。

前景和投资者建议

鉴于这些见解，Phillip Capital Research维持对云顶马来西亚的"买入"推荐，目标价格为3.45林吉特。该经纪公司强调云顶马来西亚具有吸引力的6.8%股息收益率，并建议投资者在价格疲软期间累积股份。该股票被认为以不高的2025年预计企业价值对EBITDA的6.6倍交易，使其成为休闲和博彩领域的一个有吸引力的投资。