Better Collective增加并购能力：战略性资本募集提升市场竞争力

领先的联盟营销公司Better Collective最近宣布了计划发行相当于其总资本约10%的股份。这一战略举措旨在为公司未来的合并和收购(M&A)做准备。公司计划通过加速簿记建档流程发行新股本，这种方法允许在最小的营销力度下，短时间内提供股份。

深入了解Better Collective的并购战略

Better Collective最近的资本募集是一项旨在增加其并购能力和为未来收购做准备的战略举措。公司通过股票发行成功募集了10.82亿丹麦克朗(约1.45亿欧元)，这些资金将用于减少其当前的债务设施。此举预计将使净债务从2.82亿欧元降至约1.37亿欧元，与2024年1.25亿-1.35亿欧元的EBITDA目标范围保持一致。

Better Collective的目标是在2024年将净债务/EBITDA比率保持在3倍以下，这意味着资本募集后的并购能力约为2.5亿欧元。考虑到数字体育媒体市场的高度分散性，这一战略尤为相关，因为它提供了众多有吸引力的并购机会。

虽然分析师预计在资本募集后不会对其估计或估值范围做出任何重大变化，但加强的资产负债表表明，2027年设定的增长目标(2023-27年收入CAGR +20%)可能更容易实现，甚至可能由于并购驱动增长的潜力增加而超过预期。这一分析视角强调了Better Collective资本募集的战略重要性及其对公司未来增长轨迹的影响。

追求财务灵活性

这次股份发行的主要目标是增强Better Collective的财务灵活性。发行所得的净收益将用于偿还公司现有的债务义务。这一举措将使公司能够在一个高度分散且充满诱人收购机会的市场中游刃有余，从而为其运营战略增添了一个有趣的维度。

自2017年以来，公司已完成了34次收购。最近的交易是以1.76亿欧元收购加拿大联盟Capital，该交易于2月初完成。此次股份发行不设承销，目标是丹麦、瑞典和某些其他司法管辖区的机构和专业投资者。

公司尚未确定发行价格，这将在加速簿记建档流程结束后公布。最终定价和新股数量预计将在之后尽快公布。新股预计将在3月4日左右交割。

作为发行的一部分，丹麦基金BLS Capital Fondsmæglerselskab已承诺作为锚定投资者认购50%的发行股份。鉴于资本募集，Better Collective及其高管已同意在公司发布第一季度财务报告前不出售任何股份。

Better Collective在2023年主导了联盟营销并购活动，在当年发生的十起联盟营销收购中负责其中六起。该公司还负责了当年三笔最大的收购：1.76亿欧元的Playmaker Capital交易、5600万欧元收购Skycon以及4950万欧元的Playmaker HQ协议。

在资本募集中强调并购表明Better Collective有意将这一趋势延续至2024年，进一步巩固其在博彩业联盟营销领域的地位。