Entain发行8亿欧元债券强化财务结构：博彩巨头的战略性再融资计划

博彩和数字娱乐领域的英国巨头Entain宣布了一项新的债券发行计划，预计将筹集至少8亿欧元（约合9.25亿美元）。该操作旨在重新融资部分债务，延长到期期限并降低融资成本，这是该公司定义为"杠杆中性"战略的一部分，意味着不会显著增加总体负债。

根据官方声明，此次操作所获资金将用于偿还当前未偿还的欧元计价贷款金额。公司还强调，发行的最终规模、价格和条款将根据发行时的市场条件确定。除了调整债务结构外，Entain还打算多样化其资金来源并降低年度利息成本，这在全球利率仍然较高且资本市场波动的情况下是两个关键点。

新债券将是2031年到期的优先担保票据，以欧元和/或英镑发行。它们将拥有与集团现有银团贷款（称为Term Loan B）同等的担保，这意味着这些新债券的投资者在支付或清算事件中将具有相同的优先级。

拥有Ladbrokes、Coral、PartyCasino、Bwin等品牌（后者在美国与MGM Resorts合作），Entain如今是世界上最大的博彩公司之一。其模式结合了线上和零售业务，确保在25个以上受监管市场中拥有强大的存在。这家在伦敦证券交易所上市的公司一直受到投资者和分析师的密切关注，主要是在经历监管压力之后。

战略性再融资

此举是Entain加强财务结构和简化运营计划的一部分。在2024年，该公司已经表示有意继续优化资产负债表，鉴于多个市场的监管变化，新的在线博彩规则增加了额外的合规成本。

再融资计划也是在内部重组和监管费用增加之后推出的，这导致Entain对债务和投资采取了更为谨慎的态度。通过选择"杠杆中性"运营，该集团表明其专注于长期财务可持续性，而不仅仅是寻求即时流动性。

据金融领域分析师表示，这一战略被视为保护现金流和改善公司信用状况的方式。在利率高企和iGaming行业面临日益严格审查的情况下，在更可预测的条件下为旧债务再融资可能是一项谨慎且具有战略意义的举措。

仅面向机构投资者的发行

公司还宣布，本次发行仅针对非美国机构投资者，符合S条例规定，不面向英国或欧盟的散户投资者。这符合招股说明书条例和PRIIPs标准，旨在保护小型投资者免受高风险产品影响。

Entain强调，该披露不代表公开发售证券，任何投资决定都必须仅基于官方发行备忘录中包含的信息。这些票据也不会根据美国证券法进行注册，将在美国司法管辖区外的离岸交易中发行。

专注于增长和战略合作

即使密切关注财务健康状况，Entain也没有停止扩展其合作伙伴关系和内容组合。10月，子公司Entain CEE与Beter公司签署了一项协议，为克罗地亚的SuperSport和波兰的STS运营商提供快速投注内容（如ESportsBattle和Setka Cup）。

这些被称为"快速投注"的格式包括短时间比赛和实时结果，让投注者保持更长时间的参与。Entain强调，这类内容对其在中欧和东欧市场的参与策略至关重要，这些地区的iGaming增长正在加速。

除了专注于传统体育和电子竞技外，该公司一直在投资数据技术和人工智能，以增强其平台并为用户提供个性化体验。所有这些举措对于保持其对行业其他巨头的竞争优势是必要的。

本文最初于2025年11月11日以葡萄牙语发布。